金価格が10月に約半世紀ぶりの大幅な上昇を記録

不確実な市場で金ポートフォリオを構築する

こうした状況が今後も金への投資需要を刺激すると思われる場合は、価格の上昇の可能性を見越してエクスポージャーを取得する（またはエクスポージャーを追加する）ことを検討する良い時期かもしれません。

注意点: 14 日間の相対強度指数 (RSI) に基づくと、この金属は現在買われすぎているように見えるため、短期的には利益確定の動きが見られるかもしれません。私は強力なサポートが確立されつつあると信じており、先週の株価上昇から株価が後退すれば、それが金上昇の十分なきっかけとなる可能性がある。ブルームバーグのデータに基づくと、過去 30 年間で 11 月は株式にとって最高の月であり、S&P 500 指数は平均 1.96% 上昇したことを覚えておいてください。

私は、金の重量を 10% 以下とし、現物の地金 (延べ棒、コイン、宝石) と高品質の金鉱山株、投資信託、ETF に均等に配分することをお勧めします。少なくとも年に 1 回、あるいはそれ以上の頻度でリバランスを行うことを忘れないでください。

中央銀行が金に多額の賭けをする理由

まだ迷っているなら、公的部門が何をしてきたかを見てみましょう。世界金評議会（WGC）の最新報告書によると、中央銀行は第3四半期に合計337トンの金を購入し、過去2番目に多い第3四半期となった。年初から現在まで、各銀行は 800 トンという驚くべき量を追加しており、これは昨年の同じ 9 か月間の追加量より 14% 多いです。

各国が米ドルからの分散を続ける中、第３・四半期の最大の買い手リストは新興国市場が大半を占めた。首位は中国で、78トンもの大量の金を追加し、ポーランド（56トン以上）、トルコ（39トン）が続いた。

私は投資家に、どの中央銀行がどのような機関であるかに注意を払うようよくアドバイスします。do彼らが何をしているかではなく、言う、しかし、それらは時々的を射ており、聞く価値があります。

例えば先月の記者会見で、ポーランド国立銀行（NBP）頭取アダム・グラピンスキ氏は、東欧諸国は今後も金の購入を続けるだろう、それによって「ポーランドはより信頼できる国になる」と述べた。目標は、ポーランドの総外貨準備の20％を金にすることです。 WGCのデータによると、9月時点で金は保有資産の11.2％を占めていた。

日本のゴールドラッシュ

日本も見てください。日本は伝統的に金の大きな輸入国ではなかったが、日本の投資家や一般家計は最近、この黄色の金属の価格を史上最高値となる30万円まで入札している。過去30年間の平均価格10万円弱と比べると大きな差だ。

中期から短期的には、日本のゴールドラッシュは主に対ドルでの歴史的な円安によって引き起こされており、投資家はインフレに対するヘッジを求めている。

消費者物価の上昇を抑制するために、日本の岸田文雄首相は、所得税と住民税の一時的な減税、低所得世帯とガソリンへの支援などを含む17兆円（1,130億ドル）の景気刺激策を導入した。そして公共料金補助金。

しかし、皆さんもご存知のように、特にパンデミック下における世界政府による紙幣印刷は、世界中の消費者の懐に深く食い込んでいる現在のインフレの進行の主な原因となっています。現時点での1,130億ドルの支出計画は火に油となるだろう。

日経新聞と東京テレビの最近の世論調査によると、岸田氏の首相としての仕事に対する支持率は過去最低の33％にまで落ち込んでおり、日本の世帯もこのことを理解しているようだ。減税の可能性について尋ねると、参加者のなんと65％が高インフレに対する不適切な対応だと答えた。

より良い戦略は、金および金鉱株を利用することだと私は信じています。 WGC が何度も示しているように、金は通常、高インフレの時期には好調に推移しました。歴史的に、インフレ率が 3% を超えたとき (今日の状況です)、金の平均価格は 14% 上昇しました。

金曜日の時点で、12か月間の金価格はドルベースで22％上昇しており、S&P500指数（同期間比19％上昇）を上回り、インフレを大きく上回っている。

原文：（米国グローバル・インベスターズCEO、フランク・ホームズ氏による）